فعاليت‌هاي اين سايت تابع قوانين و مقررات جمهوري اسلامي ايران و دارای مجوز رسمی از وزارت ارشاد در زمینه اطلاع رسانی بازار بورس کشور به شماره 90/27556 میباشد

تسویه بدهی

تسویه بدهی

          تعدادی از دوستان در سال 1392 اقدام به واریز مبلغ عضویت جهت بهره مندی از خدمات این گروه را کرده اند و بنا به شرایط...
کانال رسمی گروه ایران بورس در تلگرام

کانال رسمی گروه ایران بورس در تلگرام

برای اخبار و تحلیل و سبد خرید به ما بپیوندید     اینجا همه چیز رایگان است      https://telegram.me/iranboursegroup      

TELEGRAM

 

تحلیل ها

  •  
    تحلیل تکنیکال فولاد مبارکه

    فولاد مبارکه 931209

    در نمودار ماهانه سهم در دوره بلند مدت شاهد صعودی بودن آن میباشیم.پس از رشد

     
  •  
    تحلیل تکنیکال کهمدا

    کهمدا 931209

    در نمودار هفتگی سهم شاهد نوسان در یک محیط مسطتیل میباشیم.کف ان در 5180 و سقف 8630

     
  •  
    تحلیل تکنیکال تاپیکو

    تاپیکو931209

    در بررسی نمودار هفتگی این سهم خوب بازار مشاهده میشود که در یک کانال نزولی در حال افت

     
  •  
    تحلیل تکنیکال کروی

    کروی 931209 

    در نمودار هفتگی سهم شاهد رشد در یک کانال صعودی بلند مدت 3 ساله و اصلاح دریک

     
  •  
    تحلیل تکنیکال بانک ملت

    بانک ملت(وبملت)
    باتوجه به فضای  مبهم مذاکرات، این سهم بانکی ارزشمند گزینه ای ایده آل برای افراد

     
  •  
    تحلیل تکنیکال حسینا

      حسینا931127

    در نمودار روزانه سهم شاهد اصلاح در یک کانال نزولی هستیم که سهم در اخرین مرحله

     
  •  
    تحلیل تکنیکال لیزینگ ایرانیان (وایران)

    وایران(ایزینگ ایرانیان)

    این سهم لیزینگی پس از صعود اخیر تا محدوده فیبوی 0.886 ریتریسمنت خود را

     
  •  
    تحلیل تکنیکال وبوعلی

    وبوعلی 931118

    در نمودار روزانه سهم همانطور که مشاهد میکنیم سهم در حال اصلاح حرکت بزرگ ما قبل خود

     
  •  
    تحلیل تکنیکال بانک حکمت

    بانک حکمت ایرانیان 931014

    روز گذشته شاهد معاملات بسیار پرقدرتی از این سهم بودیم.پس از راهیابی

     
  •  
    تحلیل تکنیکال از بترانس

     

     

     

    بترانس931013 

    در بررسی نمودار سهم در فرمت ماهانه، مشاهده میکنیم که

     
  •  
    تحلیل تکنیکال سرب و روی ایران

    فسرب931013

    با وجود مشکلات متعدد در این شرکت و ریسک های موجود،در بررسی نمودار هفتگی سهم نکات قابل

     
  •  
    تحلیل تکنیکال جوشکاب یزد

    تحلیل تکنیکال جوشکاب یزد

    سهام در یک کانال صعودی قرار دارد . که اکثر اوقات وقتی قیمت به کانال می رسد

     
  •  
    تحلیل مهم شاخص + یک خبر مهم

     

    با سلام خدمت همه دوستان و همراهان عزیز ایران بورس

    مدتی است که سکوت بهترین راه برای عدم

     
  •  
    تحلیل تکنیکال حتاید

    حتاید930923

    در نمودار روزانه حتاید پس بازگشایی سهم بعد از یک مدت طولانی شاهد رشد جالبی از سهم

     
  •  
    تحلیل تکنیکال شاخص گروه بیمه

    شاخص گروه بیمه 930923

    در نمودار روزانه شاخص گروه بیمه در صعود قبل پس از برخورد به مقاومت و وجود

     
  •  
    تحلیل تکنیکال ویژه خبهمن

     

    خبهمن930919

    در نمودار هفتگی پس از رشد سال قبل،سهم وارد روند نزولی گردید و تا پایینتر از

     
  •  
    تحلیل تکنیکال ثامان

    ثامان930919

    در نمودار هفتگی این شرکت ساختمانی وضعیت جالبی را شاهد هستیم.پس از رشد قابل توجه سال

     
  •  
    تحلیل تکنیکال خوارزمی

    خوارزمی

    در نمودار روزانه سهم با رسم کانال صعودی سهم شاهدیم که که سهم در کف کانال قرار دارد.با توجه

     
پایگاه مجازی خبرگزاری ایران بورس - پایگاه خبری تحلیل ایران بورس
دوشنبه, 30 -3443
کل فروش شرکتهای داروسازی فهرست شده در جدول در سال مالی 88 بالغ بر یک هزار میلیارد تومان(نزدیک به یک میلیارد دلار) بوده است(بدون در نظر داشتن فروش گروه دارویی سبحان و سرمایه گذاری البرز که اطلاعات تکمیلی آن در دسترس نمی باشد) که تنها بخش کوچکی از آنرا فروش صادراتی تشکیل می دهد.
دوشنبه, 30 -3443
عوامل موثر بر قیمت و بازدهی هر سهم را می‏توان به دو گروه تجزیه کرد؛ گروه نخست مرتبط با تاثیری است که هر سهم از عوامل کلی اقتصاد می‏پذیرد و گروه دوم وابسته به متغیرهایی است که تنها به خود همان سهم مربوط مي‌باشد. متغيرهاي اقتصادی مختلفی را می‏توان به عنوان عامل تاثیرگذار روی بازده سهام در نظر گرفت اما اگر بخواهیم یک متغير را به عنوان تاثيرگذارترين متغير انتخاب کنیم بهترین انتخاب شاخص بازار سرمایه است.

 


براي سادگي، تمام عوامل انحصاری که تنها بر یک سهم مؤثر هستند را نیز در یک عامل خلاصه می‏کنیم. به این ترتیب می‏توان مدل معروف به مدل بازار را ساخت. مطابق این مدل ، بازده هر سهم از دو عامل تشكيل مي‌گردد كه يك جزء آن ناشي از بازار است كه ضریب تاثیر پذیری سهم از بازار را بتا مي‌نامند؛ جزء ديگر بازده هر سهم مربوط به خود سهم است كه آلفا ناميده مي‌شود. به بيان آماري، اين مدل از رگرسيون بازده هر سهم بر شاخص بازار، حاصل مي‌شود كه عرض از مبدأ رگرسيون آلفا و شیب رگرسيون نیز همان ضریب بتا است.

به عنوان مثال اگر متوسط بازده سهمی 15%، بتای آن 0/5 و بازده بورس 20% باشد، 10%= 0.5×20% از بازده آن متاثر از بازار و آلفای آن برابر 5% بوده است یعنی به طور متوسط، 5% از بازده آن سهم مستقل از وضع كلي بازار و مختص خود شركت و 10% از بازدهي متاثر از وضع كلي بازار بوده‌است.
در اين مدل از داده هاي تاريخي جهت محاسبه آلفا و بتا استفاده شده و بديهي است ممكن است اتفاقات آتي متفاوت از روند گذشته سهم باشد.مطابق محاسبات اين مدل، در طول 3 سال گذشته، ميانگين بازده ساليانه ملی سرب و روی 122%، بتای آن 29/2 و ميانگين بازده سالیانه بورس در این مدت 27% بوده است. بنابراین حدود 62% (كه از ضرب 27% و 29/2 به‏دست مي‌آيد) از بازده این شرکت متاثر از بازار و آلفای آن برابر 60% بوده است؛ یعنی به طور متوسط، 60% از بازده اين سهم مستقل از وضع كلي بازار و مختص خود شركت و 62% از بازدهي متاثر از وضع كلي بازار بوده‌است.

www.savbroker.com

شنبه, 26 خرداد 772

بهزاد بهمن‌نژاد: طی هفته گذشته، بازارها به‌ویژه سهام و ارز تغییرات قابل‌توجهی را این بار نیز در خلاف جهت یکدیگر نشان دادند. مطابق آنچه «دنیای اقتصاد» پیش از این اشاره کرد، جدی‌تر شدن روند مذاکرات هسته‌ای و سیگنال‌های دریافتی از آن می‌تواند شوک‌هایی را به بازارهای داخلی وارد کند.

در این رابطه، شاید خبر تحریم‌های جدید آمریکا علیه اشخاص و شرکت‌های ایرانی در ابتدای هفته، مهم‌ترین عاملی بود که موجب واکنش بازارهای مختلف به‌ویژه جهش قیمت ارز شد؛ اما در ادامه، دیپلمات‌های کشور با همتایان غربی خود دیدارهایی انجام دادند که مثبت ارزیابی شدن نتایج این گفت‌وگوها، گواهی بر بی‌تاثیر بودن تحریم‌های جدید بر روند مذاکرات بود؛ همین مساله باعث شد تا رفتار هیجانی معامله‌گران اندکی فروکش کند و بازارها رفتار متعادل تری نشان دهند. 
از سوی دیگر، بررسی «دنیای اقتصاد» از گزارش پنج ماهه گمرک کل کشور نشان می‌دهد گرچه میزان صادرات نسبت به دوره مشابه سال قبل افزایش یافته است، اما میزان افزایش واردات طی این مدت بیشتر بوده است. به این‌ ترتیب، در حالی که افزایش صادرات می‌تواند نشانه‌های خروج بنگاه‌های تولیدی کشور از رکود را تقویت کند، رشد واردات تهدیدی جدی برای تولیدکنندگان داخلی محسوب می‌شود. به این ترتیب، با توجه به افت 5/6 درصدی قیمت دلار نسبت به سال گذشته و ثبات نسبی آن در سال جاری (دلار در 5 ماه ابتدایی سال گذشته به‌طور متوسط 3400 تومان معامله می‌شد، حال آنکه در سال جاری متوسط قیمت دلار در دوره مشابه حدود 3180 تومان بود) در‌صورتی که محرک‌های واقعی برای صنعت ایجاد نشود بار دیگر شاهد افزایش واردات خواهیم بود. به‌عبارت دقیق‌تر، گرچه تورم روندی رو به کاهش دارد اما هنوز مقادیر آن بالا است و درنتیجه هزینه‌های سربار شرکت‌های تولیدکننده را افزایش می‌دهد، این در حالی است که ثبات نسبی قیمت دلار باعث می‌شود مجددا واردات نسبت به تولید مزیت پیدا کند و بیماری هلندی اقتصاد کشور تشدید شود. این امر وضعیت رکودی در تولید را تقویت و افزایش تقاضای دلار را سبب می‌شود که به ترتیب، کاهش سودآوری شرکت‌های بورسی و افزایش نسبی قیمت دلار را در پی خواهد داشت. در این شرایط، گشایش‌های هسته‌ای می‌تواند با ایجاد بازارهای هدف جدید، منجر به استفاده حداکثری تولیدکنندگان از ظرفیت خود شود و به صنعت کشور جان تازه‌ای ببخشد.

ابهام - سوال2
  مذاکرات و شرکای تجاری کشور
با آغاز فعالیت گروه تروریستی داعش در عراق، 
«دنیای اقتصاد» طی گزارشی وضعیت شرکای تجاری ایران را مورد بررسی قرار داد و آن را هشداری برای وضعیت صادرات کشور ارزیابی کرد. طی این گزارش، وضعیت چین، عراق و هند به‌‌ترتیب به‌عنوان نخستین، دومین و پنجمین کشور طرف معامله در صادرات مناسب ارزیابی نشد. به این ترتیب، چین از دوران اوج خود فاصله گرفته است و دیگر خبری از رشدهای اقتصادی دورقمی نیست، عراق نیز با ورود گروه تروریستی داعش وضعیت بسیار بدی را سپری می‌کند و اقتصاد هند با توجه به احتمال وقوع پدیده ال نینو (نوعی پدیده آب و هوایی که باعث خشک شدن هوا در برخی مناطق می‌شود و تولیدات کشاورزی را به‌شدت کاهش می‌دهد) که آثار مخربی روی مهم ترین بخش اقتصادی این کشور، یعنی کشاورزی، می‌گذارد با تهدید جدی مواجه است.  اکنون پس از گذشت 5 ماه از سال، گزارش گمرک کل کشور تایید می‌کند که میزان صادرات ایران به چین، عراق و هند به ترتیب 7، 13 و 16 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش یافته است. بنابراین، با توجه به شرایط نه چندان مناسب شرکای تجاری، تولیدکنندگان باید به دنبال بازارهای هدف جدید باشند. در این رابطه، بررسی آمار گمرک کشور نشان می‌دهد میزان صادرات به اروپا افزایش 65 درصدی را تجربه کرده است، اما باید در نظر داشت که همچنان سهم این قاره از کل صادرات کشور پایین و حدود 8/4 درصد است. این امر به خوبی از آمادگی صنعت کشور برای برقراری ارتباط با شرکای اروپایی حکایت دارد و بر نقش توافقات هسته‌ای تاکید می‌کند.  از سوی دیگر، درگیری‌ها میان اوکراین-روسیه سبب شده است تا تحریم‌های متقابلی میان روسیه و کشورهای غربی وضع شود. در این شرایط، اقتصاد روسیه و اروپا به شدت تحت تاثیر منفی قرار گرفته‌اند و آنها را برای یافتن شریک تجاری مناسب تشنه‌تر کرده است. در این رابطه، روسیه و آلمان آمادگی خود را برای برقراری ارتباط تجاری بیشتر با ایران اعلام کرده‌اند که می‌تواند تاثیر بسزایی بر وضعیت صنعت کشور داشته باشد.
 افت و خیزها در صادرات کالا
بررسی «دنیای اقتصاد» از صادرات محصولات مختلف طی 5 ماه ابتدایی سال نشان می‌دهد میزان صادرات سنگ آهن و سیمان کشور به ترتیب حدود 23 و 18 درصد افت داشته‌اند. حدود 95 درصد صادرات سنگ آهن کشور به چین و هند صورت می‌گیرد که کاهش آنها از ابتدای سال، نشان از افت تقاضا از سوی این دو کشور دارد. درخصوص سیمان نیز، عراق بزرگ‌ترین بازار هدف تولیدکنندگان سیمان است که با توجه به ناآرامی‌های موجود در عراق، میزان افت یادشده کاملا طبیعی به نظر می‌رسد. بازتاب کاهش صادرات این دو محصول نیز به وضوح در عملکرد دو گروه کانه‌های فلزی و سیمانی در بورس تهران مشاهده می‌شود. 
از سوی دیگر، میزان صادرات محصولات شیمیایی حدود 15 درصد طی 5 ماه ابتدایی سال نسبت به دوره مشابه سال گذشته افزایش یافته است. این امر نیز با توجه به لغو تحریم‌های این صنعت در پی توافق موقت ژنو قابل توجیه است. قابل توجه است شرکت‌های پتروشیمی در حدود 50 درصد میزان ظرفیت خود فعالیت می‌کنند که نشان از آمادگی کامل آنها برای افزایش تولیدات دارد و لغو تحریم‌ها اثر بسیار مناسبی بر آنها خواهد داشت. در رابطه با فلزات اساسی، صادرات فولاد و روی افزایش یافته است، حال آنکه مس، آلومینیوم و سرب با کاهش صادرات نسبت به دوره مشابه سال قبل همراه بوده‌اند. این اخبار از سوی معامله‌گران در صنعت فلزات اساسی مهم ارزیابی می‌شود. 


  جهش دلار و قفل قیمتی سکه
طی هفته گذشته، هر دلار آمریکا با رشد 6/1 درصدی مواجه و به قیمت 3 هزار و 180 تومان معامله شد. همان‌طور که اشاره شد مهم ترین عامل این افت، تحریم‌های جدید آمریکا علیه اشخاص و شرکت‌های ایرانی بود که باعث تغییر محدوده نوسان دلار به بالای 3150 تومان شد، همچنین، افزایش بیشتر واردات نسبت به صادرات نیز نشان دهنده رشد تقاضای ارز از ابتدای سال دارد که رشد قیمت دلار را تقویت می‌کند. با این حال، رئیس کل بانک مرکزی در گفت‌وگو با خبرگزاری فارس عنوان کرده است که نرخ دلار افزایش نخواهد یافت و قیمت آن را کنترل می‌کنیم. 
در این شرایط، به رغم رشد قیمت دلار، سکه تقریبا بدون تغییر باقی ماند و فقط 1500 تومان نسبت به هفته گذشته افت پیدا کرده است. علت این امر افت حدود 30 دلاری طلای جهانی با توجه به امیدواری نسبت به اتمام دوران احیای اقتصاد آمریکا است. به این ترتیب، برآیند این دو عامل اجازه نداد سکه در بازار داخل تغییر قیمت شدیدی را تجربه کند و در پایان هفته 947 هزار تومان معامله شد. 
 تقسیم سود نقدی در بورس، تهدید یا جذابیت؟
شاخص کل بورس تهران، افت 6/1 درصدی را طی هفته گذشته تجربه کرد و در رقم 72 هزار و 121 واحدی ایستاد که این افت، طی دو ماه اخیر بی‌سابقه بوده است. در این شرایط، روند کاهشی نرخ تورم و ثبات نسبی قیمت دلار باعث شده است که شرکت‌های بورسی نتوانند از محل افزایش قیمت محصولات (سود اسمی) سودآوری خود را بهبود بخشند. بنابراین، افزایش سودآوری این شرکت‌ها باید از طریق سود واقعی تامین شود که نیازمند افزایش میزان تولید و انجام طرح‌های توسعه‌ای است. این در حالی است که بررسی «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد شرکت‌ها در مجامع سالانه خود، بیشترین میزان سود نقدی را به نسبت سال‌های اخیر تقسیم کرده‌اند. بررسی روند گذشته تقسیم سود نشان می‌دهد طی سال‌های گذشته، سود نقدی تقسیم‌شده میان سهامداران به‌طور میانگین 75 درصد سود محقق شده آنها است؛ این در حالی است که امسال، بیش از 82 درصد از سود محقق شده به‌صورت نقدی میان سهامداران تقسیم شده است. کاهش 13 درصدی ارزش بازار در پایان مرداد نسبت به ابتدای سال 93، در مقابل افت 5/6 درصدی شاخص کل طی مدت مشابه گواهی بر این ادعا است. سود نقدی که میان سهامداران تقسیم می‌شود پس از پرداخت، از قیمت سهام کاسته می‌شود؛ بنابراین، ارزش بازار که برابر است با مجموع قیمت سهام ضرب در تعداد سهام، با افزایش سود تقسیمی کاهش می‌یابد. این در حالی است که شاخص کل، بازدهی شرکت‌ها را نشان می‌دهد و سود نقدی را نیز در خود منعکس می‌کند. بر این اساس، افت بیشتر ارزش بازار نسبت به شاخص کل، کاملا طبیعی به نظر می‌رسد. از سوی دیگر، تقسیم سود نقدی منجر به خروج نقدینگی در اختیار شرکت‌ها می‌شود؛ این امر باعث کاهش قدرت آنها جهت انجام طرح‌های توسعه‌ای به علت کمبود منابع مالی می‌شود. بنابراین، گرچه سود نقدی باعث خشنودی سهامداران در کوتاه مدت می‌شود، اما توسعه شرکت‌ها را با محدودیت مواجه می‌کند. به این ترتیب، در شرایطی که شرکت‌ها به افزایش سودآوری واقعی نیاز دارند، این تقسیم سود بالا می‌تواند برای شرکت‌ها مضر باشد. 


 رکود معاملاتی در بورس تهران
طی هفته گذشته، 2 میلیارد و 331 میلیون سهم به ارزش 6 هزار و 996 میلیارد ریال در 211 هزار و 293 دفعه با در نظر گرفتن معاملات بلوکی معامله شد. به این ترتیب، حجم و ارزش معاملات نسبت به هفته ماقبل به ترتیب 17 و 26 درصد افت پیدا کرده‌است. این امر نشان از تعمیق رکود در معاملات بورس تهران دارد. بررسی «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد طی هفته گذشته تغییر مالکیت 326 میلیارد ریالی (معادل 7/4 درصد ارزش کل معاملات) از سوی سهامداران حقیقی به حقوقی انجام شده است. در واقع، سهامداران حقیقی در نقش فروش فعال تر بوده و سهم خود را به ارزش 326 میلیارد ریال به سهامداران حقوقی واگذار کرده‌اند. این امر همچنان نشان از حمایت سهامداران حقوقی از سهام موجود در بازار دارد. در واقع، با توجه به کاهش نسبت قیمت به درآمد (P/E) متوسط بازار به حدود 5/5 مرتبه و افت بیشتر قیمت‌ها، حمایت این سهامداران از نمادها کاملا طبیعی است، زیرا قیمت‌ها در محدوده معقولی قرار گرفته‌اند و افت بیشتر آنها چندان منطقی نخواهد بود. 


  افت دسته‌جمعی صنایع بورسی
طی معاملات هفته گذشته، عمده صنایع با روند شاخص کل همراهی کرده و منفی شدند. بررسی «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد 28 صنعت هفته گذشته را با تغییرات منفی به پایان رساندند و تنها 8 صنعت مثبت وجود داشت. در این میان، صنعت چاپ، ساخت دستگاه‌ها و محصولات چوبی به ترتیب با 20، 15 و 6/6 درصد رشد توانستند بیشترین بازدهی هفتگی را در میان صنایع بورسی به ثبت برسانند. از سوی دیگر، بیمه، خودرو و استخراج سایر معادن به ترتیب با 6/4، 4/4 و 5/3 درصد افت، منفی ترین گروه‌های هفته گذشته شدند.  همچنین، طی هفته گذشته، گروه‌های بانکی، خودرویی و بیمه به ترتیب بیشترین حجم معاملات را در اختیار داشتند. همان‌طور که مشاهده می‌شود این سه گروه در میان صنایع با بیشترین افت هفتگی جای داشتند که افت قابل توجه شاخص را در این دوره سبب شده است. همچنین، مشاهده می‌شود تمام صنایع با بیشترین حجم معاملات نیز روند منفی را طی هفته گذشته سپری کردند.

گزارشات پر بازدید