فعاليت‌هاي اين سايت تابع قوانين و مقررات جمهوري اسلامي ايران و دارای مجوز رسمی از وزارت ارشاد در زمینه اطلاع رسانی بازار بورس کشور به شماره 90/27556 میباشد

بررسی یک سهم : سرمایه گذاری رنا

سرمایه گذاری رنا همواره به تبع ترکیب سرمایه گذاری هایش یکی از سهام وابسته به صنعت خودرو طبقه بندی می‌شود. در این مطلب نگاهی اجمالی داریم به این سهم که مدتی را در توقف به سر می برد.بر اساس گزارش اردیبهشت ماه سال 90 ترکیب کلی سرمایه گذاری های ورنا بدین شرح است.

خودرو و ساخت قطعات            81%

واسطه گری مالی                      8%

سایر محصولات کانی غیرفلزی   7%

سایر صنایع                            4%

نکته مهم دیگر در مورد این سهم ترکیب سهامداران این شرکت سرمایه گذاری است.

 

 

 

 

شركت پيشگامان بازرگاني ستاره تابان-سهامي خاص-

192,000,342

12.000

 

شركت تجارت الكترونيك خودروتابان-سهامي خاص-

192,000,000

12.000

 

شركت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كشوري-

147,975,035

9.240

 

شركت سرمايه گذاري سايپا-سهامي عام-

142,868,336

8.920

 

شركت سرمايه گذاري سمند-سهامي خاص-

140,783,584

8.790

 

سازمان گسترش ونوسازي ايران-معاف ازماليات-

94,197,019

5.880

 

صندوق بازنشستگي كشوري

50,385,191

3.140


اصلی ترین تحولات بازار در مورد صنعت خودرو در دو سال اخیر تحولات مربوط به معاملات بلوک سهام ایران خودرو و سایپا بوده و همچنان تبعات این امر ادامه دارد. یکی از شرکتهایی که در سال مالی اخیر خود اقدام به فروش بخشی از سهام ایران خودرو و خرید بلوک 9 درصدی سایپا نمود، مجموعه رنا است. پیچ و خم های فراوان در ترکیب سهامداری چند شرکت مالکیت مستقیم و غیر مستقیم خودرو سازان را با چالش روبرو نموده است. در مورد رنا می توان گفت علی رغم تصاحب بخشی از این معاملات بلوکی، بدهی بسیار زیادی در صورت های مالی این شرکت مشاهده می شود. بنابراین بهتر دیدیم محاسبه خالص ارزش داراییهای این شرکت سرمایه گذاری را بر اساس صورت های مالی منتهی به اسفند 89 و آخرین گزارش پورتفوی ماهیانه داشته باشیم.

کل ارزش دارایی ها تا پایان 31 اردیبهشت ماه برابر است با  9800 میلیارد ریال

پورتفوی بورسی برابر با 7200 میلیارد ريال

پورتفوی خارج بورسی بیش از 20 درصد برابر با 1000 میلیارد ريال

پورتفوی خارج بورسی کمتر از 20 درصد برابر با 200 میلیارد ريال

سایر دارایی ها 1400 میلیارد ريال

جمع بدهی های رنا تا پایان اسفند 89 برابر با 5700 میلیارد ریال

بنابراین خالص ارزش دارایی های رنا برابر با 4100 =5700-9800

که این میزان بر مبنای تعاداد سهام 1600 میلیون سهم معادل هر سهم 2562 ريال محاسبه می شود.

با محاسبه محدوده 70 درصدی NAV می توان نتیجه گیری نمود ارزندگی این سهم با توجه به اطلاعات و صورت های مالی فعلی برابر با 180 تومان است.قیمتهای فعلی بالاتر از ارزش ذاتی سهم معامله می شود.

و اما چند نکته:

1-      در خبرهای ماه قبل بود که احتمالا سازمان گسترش قصد واگذاری بلوک سهام خود را داشته باشد و این امر می تواند به رقابت برای خرید برخی حقوقی های علاقمند منجر شود.

2-      پیشنهاد افزایش سرمایه از 1600 به 3000 میلیارد ريال در دست بررسی و اقدام است.

3-      پیشنهاد تقسیم سود 220 ريالی برای مجمع آینده در آذر ماه داده شده که می توان امیدوار بود این رقم بیشتر از پیشنهاد اولیه محقق شود.

4-      مطابق اکثر شرکتهای سرمایه گذاری پیش بینی تقسیم سود شرکتهای زیر مجموعه کمتر از آن مقداری است که محقق شده است.انتظار اندکی (تا مرز 7میلیارد ریال برابر با 4 ریال به ازای هر سهم )وجود دارد.(نمابورس)

 

1149 بازدید
رای دادن به این مورد
( 0 رای )
منتشر شده در تحلیل بنیادی
کد خبر: 57

گزارشات پر بازدید