فعاليت‌هاي اين سايت تابع قوانين و مقررات جمهوري اسلامي ايران و دارای مجوز رسمی از وزارت ارشاد در زمینه اطلاع رسانی بازار بورس کشور به شماره 90/27556 میباشد

تحليل بنيادي پتروشيمي خارك

  • سه شنبه, 22 آذر 1390
  • نوشته شده توسط  گروه ایران بورس

در دنياي مجازي علاوه بر نقل اخبار، شايعات و مطالب آموزشي بورس، برخي سايت‌ها و وبلاگ‌ها به بررسي تحليلي سهام شركت‌هاي مختلف مي‌پردازند.


در همين راستا، در مطلب گشتي در وب امروز سري به سايت «سرمايه‌گذاري آنلاين» زديم كه با بررسي گزارش‌هاي مالي پتروشيمي خارك اقدام به تخمين سودآوري شركت در سال مالي جاري كرده است:

بر مبناي گزارش عملكرد شش ماهه ابتدايي سال، پيش‌بيني سود هر سهم شركت پتروشيمي خارك 3,404 ريال اعلام شده است. در جدول شماره يك عملكرد اين شركت در شش ماهه اول سال ارائه‌ شده است. (ارقام جدول‌ها به ميليون ريال) براي بررسي بهتر وضعيت شركت پتروشيمي خارك، در جدول شماره دو، عملكرد اين شركت در سه ماهه اول و سه ماهه دوم سال به تفكيك نشان داده شده است.

 

 

 


در ارتباط با ارقام جدول دو، توجه به چند نكته ضروري به نظر مي‌رسد:
1. در سه ماهه دوم سال سود عملياتي شركت در مقايسه با سه ماهه اول 15 درصد افزايش يافته و از 853,950 به 984,363 ميليون ريال رسيده است. افزايش نرخ فروش محصولات و سود حاصل از تسعير نرخ ارز مهم‌ترين دلايل افزايش سود عملياتي شركت در سه ماهه دوم سال بوده است.
2. در نيمه ابتدايي سال جاري به رغم رشد 76 درصدي مبلغ فروش، خالص درآمدهاي متفرقه شركت در مقايسه با دوره مشابه سال گذشته در حدود 40 درصد و معادل 160 ميليارد ريال (160 ريال براي هر سهم) كاهش يافته است. دليل اصلي اين امر نيز افزايش دوره وصول مطالبات و عدم دريافت به موقع مطالبات شركت از خريداران با توجه به تشديد محدوديت‌هاي بانكي اعلام شده است. بر اساس گزارش حسابرس در مورد صورت‌هاي مالي شش ماهه اخير، مانده حساب‌هاي دريافتني ارزي فروش محصولات در تاريخ 31/06/1390 افزايش قابل توجه داشته و به دليل شرايط تحريم، طي دوره مالي مورد نظر، وصول مطالبات طبق توافق انجام شده در سررسيد مربوطه انجام نشده و در مواردي وصول مطالبات از طريق تهاتر با سود سهام پرداختني با يكي از سهامداران و هزينه حمل كشتي‌ها بوده است.
بر مبناي گزارش عملكرد شش ماهه ابتدايي سال، سود هر سهم شركت براي پايان سال مالي جاري 3,404 ريال پيش‌بيني شده است. در جدول شماره سه، پيش‌بيني حسابرسي نشده شركت، به همراه برآورد مستقل از سود خالص براي پايان سال جاري ارائه‌ شده است.
برآورد مستقل در جدول سه، با توجه به مفروضات زير انجام شده است:
1. مبلغ فروش براي پايان سال 1390 با فرض تحقق كامل توليد و متوسط قيمت 380 دلار براي هر تن متانول محاسبه شده است. ميانگين قيمت دلار براي شش ماهه دوم 12,000 ريال در محاسبات لحاظ شده است. همچنين قيمت ساير محصولات متناسب با متانول برآورد شده است.
2. متوسط قيمت هر متر مكعب گاز در برآورد مستقل انجام شده 900 ريال در نظر گرفته شده است. با توجه به نوع خوراك مصرفي اين شركت، امكان افزايش سود خالص به دليل كاهش قيمت مواد مصرفي وجود دارد. هر 100 ريال كاهش در قيمت خوراك دريافت شده، در حدود 120 ريال سود هر سهم را در يك سال افزايش خواهد داد.
يادآور مي‌شود برآورد فوق بر اساس عملكرد شركت در نيمه ابتدايي سال و با تكيه بر مفروضات براي نيمه دوم سال انجام شده است؛ بنابراين تغيير مفروضات مي‌تواند نتايج متفاوتي در پي داشته باشد.دنیایاقتصاد


1999 بازدید
رای دادن به این مورد
( 0 رای )
منتشر شده در تحلیل بنیادی
کد خبر: 742

گزارشات پر بازدید